Criza financiară din SUA a fost generată de încălcarea unor principii bine statuate, chiar de „suspendarea” bunului simț și „sub imperiul setei de profit din nimic”, a declarat, vineri, guvernatorul Băncii Naționale a României (BNR), Mugur Isărescu. El a afirmat, la o conferință organizată de Universitatea „Babeș-Bolyai” din Cluj, că mai grav decât costurile financiare în sine este riscul de pierdere a încrederii „într-un sistem financiar croit în câteva secole, sistem care se află la temelia economiei moderne”.
„Nu îmi dau seama până unde cunoașterea insuficientă, chiar din partea conducătorilor unor mari instituții financiare, a fost de vină și de unde orbirea a venit din dorința de profit, din mirajul că acesta poate fi generat din nimic, fără risc și aproape fără capital”, a spus Isărescu.
Potrivit guvernatorului BNR, iluziile s-au transformat „în profituri și dividende suculente”, iar calitatea creditelor de unde a pornit „bulgărele de zăpadă” s-a deteriorat tot mai mult, pe măsură ce sloganul „ai o casă, ai un împrumut” a pătruns tot mai adânc în societatea americană, îndemnându-i pe tot mai mulți să se împrumute ieftin, pe seama valorii umflate a locuințelor, indiferent de capacitatea de a restitui împrumuturile respective.
„Probabil că nu s-ar fi ajuns atât de departe dacă reglementarea creditului, fie el și cu ipotecă, ar fi fost mai strânsă, dacă reglementările americane ar fi fost mai aproape de standardele de la Basel cu privire la nevoia de capital, dacă marile firme de audit ar fi examinat cu mai multă atenție acele miraculoase plasamente clasificate AAA, dar care aduceau randamente care nu sunt uzuale la asemenea instrumente sigure, dacă nu s-ar fi căscat așa o prăpastie între dreptul managerilor de a încasa bonusuri amețitoare și răspunderea lor, atunci când, peste ani, se dovedește că totul a fost un balon de săpun”, a spus Isărescu.
Guvernatorul a explicat că la baza declanșării crizei financiare americane au stat întâi instrumentele financiare derivative, un termen care descrie credite obișnuite, acordate cu o garanție atașată, care au trăsături – dobânzi, maturități și altele – standardizate, care permit ca acestea să fie „împachetate” și vândute de o instituție de credit pentru a obține lichiditate și a acorda noi credite.
„Este interesant că, în procesul împachetării și reîmpachetării, erau folosite instrumente matematice sofisticate, îndeosebi din teoria probabilităților, care urmăreau să arate cât de mic este riscul și de mare profitul pe care îl asigură aceste instrumente”, a mai spus Isărescu.
El a participat, vineri, la Universitatea „Babeș-Bolyai”, la deschiderea oficială a conferinței „Enhancement of Knowledge on Higher Education and Its Dissemination: Imperative for Policy and Practice”.
