Guvernul va vinde pe bursă acțiuni la companii listate, precum Petrom și Transelectrica, sau care vor fi listate, printre care Romgaz, subsidiare ale Enel și E.ON, și va exercita opțiunea de vânzare a titlurilor deținute la companii energetice privatizate, estimând încasări de peste un miliard euro.
Pe prima poziție a listei companiilor tranzacționate în prezent la Bursa de Valori București și unde statul va plasa pe piața de capital o parte din acțiunile minoritare figurează Petrom (SNP), iar intenția Guvernului este de a vinde un pachet de 12,64% (din cota totală de 20,64% deținută de Ministerul Economiei), cu o valoare estimată la 2,43 miliarde lei, se arată într-un document oficial obținut de MEDIAFAX.
Documentul indică totodată că în subordinea Ministerului Economiei va fi constituită, ca sursă alternativă sau complementară celor bugetare, o structură tip fond de investiții, care va administra activele statului în industrie și energie, va participa la finanțarea proiectelor de investiții și va valorifica acțiunile deținute la companiile din portofoliul statului.
În prezent, la BVB sunt listate 8,24% din acțiunile OMV Petrom, valoarea de piață a companiei fiind de 19,995 miliarde lei la prețul de pe bursă la finalul zilei de joi, 15 aprilie, de 0,353 lei/acțiune.
Pe listă au mai fost incluse Conpet (unde Ministerul Economiei deține 58,72% din acțiuni și vrea să vândă pe bursă 7,72% din titluri, pentru 21,3 milioane lei), Transelectrica (intenție de vânzare a 15% din acțiuni, pentru 219,9 milioane lei, dintr-un pachet total deținut de Ministerul Economiei de 73,68%) și Transgaz (intenție de vânzare tot a 15% din acțiuni, dar pentru 440,2 milioane lei, dintr-un pachet total de 73,51% din titluri).
La BVB sunt listate în prezent 21,22% din acțiunile Conpet (COTE), iar valoarea de piață a companiei este de 269,249 milioane lei, la un preț de 31,1 lei/acțiune, în timp ce Transelectrica (TEL) este listată cu 12,81% din acțiuni și are o valoare de piață de 1,554 miliarde lei, cu un preț de 21,2 lei/acțiune.
Transgaz (TGN) este listată la BVB cu 11,5% din acțiuni și are o valoare de piață de 3,038 miliarde lei, cu un preț pe acțiune de 258,1 lei.
O altă companie la care statul va vinde o parte din acțiuni este Oil Terminal (OIL), unde Ministerul Economiei deține o cotă de 59,62% din titluri. Intenția Guvernului este de a vinde pe bursă 8,62% din acțiuni, cu o valoare estimată la puțin peste 14 milioane lei.
În document se arată însă că, pentru Oil Terminal, este necesară analiza juridică privind statutul de societate strategică la care se impune păstrarea pachetului majoritar.
În prezent, la BVB sunt listate 30,38% din acțiunile Oil Terminal, iar valoarea de piață a companiei este acum de 170,069 milioane lei, cu un preț pe acțiune de 0,292 lei.
Toate aceste acțiuni vor fi scoase la vânzare pe bursă în termen de circa trei luni de la data la care operațiunea va fi aprobată de Guvern, iar prețul de ofertă va fi stabilit de către intermediarul ofertei publice și avizat de Ministerul Economiei.
Într-un interval cuprins între 6 și 9 luni de la aprobarea Guvernului vor fi scoase la vânzare, prin listare la BVB sau licitație cu strigare, alte pachete minoritare de acțiuni deținute de Ministerul Economiei la companii care nu sunt încă tranzacționate la bursă.
Pe lista pregătită deja de Guvern a fost inclusă compania Romgaz, pentru care intenția este de vânzare a 15% din pachetul total de 85,01% din acțiuni deținut de minister, pentru 57,4 milioane lei.
Alte pachete, de câte 17% din acțiuni, vor fi scoase la vânzare prin listare la BVB sau licitație cu strigare la GDF SUEZ Energy Romania și Distrigaz Sud Rețele, la E.ON Gaz Romania și la E.ON Gaz Distribuție. La toate aceste trei companii, Ministerul Economiei deține câte 37% din titluri.
Guvernul estimează că prin vânzarea a câte 17% din acțiunile deținute la aceste trei companii va încasa 164,8 milioane lei, din care 47,8 milioane lei la GDF SUEZ Energy Romania și Distrigaz Sud Rețele, 42,9 milioane lei la E.ON Gaz Romania și puțin peste 74 milioane lei la E.ON Gaz Distribuție.
Pe lista companiilor încă netranzacționate la BVB, dar la care statul va vinde pachete minoritare de acțiuni prin listare la bursă sau licitație cu strigare au mai fost incluse Enel Distribuție Banat (unde Ministerul Economiei deține prin Electrica o cotă de 24,87% din acțiuni), Enel Distribuție Dobrogea (cotă de 24,9% din acțiuni) și Enel Energie (cotă de 37% din acțiuni).
La aceste trei companii, Guvernul pregătește vânzarea unor pachete de acțiuni de 14,87% (la Enel Distribuție Banat, pentru 56,8 milioane lei), de 14,90% (la Enel Distribuție Dobrogea, pentru 41,7 milioane lei) și de 27% (la Enel Energie, pentru 37,8 milioane lei).
Simultan cu aceste proceduri, într-un interval cuprins între 4 și 6 luni, Guvernul intenționează să vândă și o parte din acțiunile minoritare deținute la companiile privatizate în sectorul distribuției de energie electrică, după ce își va exercita dreptul de opțiune pentru vânzare prevăzut în contractul de transfer al dreptului de proprietate.
Dreptul de opțiune va fi exercitat la companiile E.ON Moldova Furnizare și E.ON Moldova Distribuție (unde Ministerul Economiei deține câte 27% din acțiuni prin intermediul Electrica), pentru câte 17% din titluri. Guvernul estimează că va încheia tranzacția într-un interval de circa 4 luni de la depunerea notificării și că va încasa 30,6 milioane lei, în cazul E.ON Moldova Furnizare, respectiv 110,4 milioane lei, în cazul E.ON Moldova Distribuție.
Aceeași operațiune va fi efectuată la companiile Enel Energie Muntenia și Enel Distribuție Muntenia (unde Ministerul Economiei deține câte 23,57% din acțiuni prin intermediul Electrica), intenția Guvernului fiind de a vinde, într-un interval de circa 6 luni, câte 13,57% din titluri, pentru 93,1 milioane lei, la Enel Energie Muntenia, respectiv 683,3 milioane lei, la Enel Distribuție Muntenia.
Valoarea totală a încasărilor estimate de Guvern din vânzarea acestor acțiuni minoritare este de 4,4 miliarde lei, puțin peste un miliard de euro.
Guvernul a anunțat, în luna martie, că va înființa un fond național de investiții alimentat din acțiunile minoritare deținute de stat la diferite companii și care să fie valorificate pentru proiecte de investiții.
Conform documentului, ofertele publice de vânzare a acțiunilor la companii deja listate vor fi derulate prin intermediari autorizați, statul intenționând ca, dacă va fi necesar, să solicite și opinii independente exprimate de un consultant străin. Intermediarul autorizat va fi selectat prin licitație, pe baza unor criterii de calitate și cost ale serviciilor, pentru una sau mai multe companii.
Guvernul va mandata Ministerul Economiei să organizeze licitații de selecție a societăților de servicii de investiții financiare care să intermedieze ofertele publice secundare de vânzare de acțiuni, iar pentru monitorizarea procesului va constitui, pentru fiecare companie în parte, comisii de pregătire și coordonare a operațiunii și/sau comisii de selectare a societăților de servicii de investiții financiare, care vor funcționa până la încheierea contractelor.
„Termenul în care se poate duce la bun sfârșit tranzacționarea unor pachete de acțiuni prin această metodă este de circa 90 zile de la declanșarea procedurii”, se arată în document.
Pentru vânzarea la bursă a unor acțiuni deținute la companii încă netranzacționate vor fi inițiate oferte publice secundare inițiale de vânzare de acțiuni, în vederea admiterii la tranzacționare pe piața reglementată administrată de Bursa de Valori București.
Guvernul va modifica actele constitutive ale companiilor, în vederea respectării prevederilor legislației pieței de capital, va contracta servicii de consultanță pentru efectuarea unor analize diagnostic preliminare, pentru identificarea problemelor legale și/sau economico-financiare și a modalităților de soluționare și va organiza licitații de selecție a societăților de servicii de investiții financiare care vor intermedia ofertele publice secundare inițiale de vânzare de acțiuni.
Onorariul societății de servicii de investiții financiare va include o componentă fixă care va acoperi costurile suportate de intermediar pentru pregătirea și derularea ofertei publice și o componentă variabilă calculată prin aplicarea unui procent la suma încasată din vânzarea acțiunilor.
Și în acest caz vor fi constituite, pentru fiecare companie în parte, comisii de pregătire și coordonare a procesului, care vor funcționa până la admiterea acțiunilor la tranzacționare pe bursă.
„Termenul în care se poate duce la bun sfârșit tranzaționarea unor pachete de acțiuni prin această metodă este de circa 9 luni de la declanșarea procedurii”, se arată în document.
Sursa citată amintește totodată că prin contractele de privatizare a filialelor Electrica Oltenia, Electrica Moldova și Electrica Muntenia Sud s-a prevăzut obligația de exercitare a dreptului de opțiune, și anume opțiunea de cumpăra și vinde acțiuni (PUT/CALL) atât din partea vânzătorului, respectiv Electrica, cât și a cumpărătorului în contractele de privatizare a filialelor Electrica Moldova și Electrica Oltenia, respectiv E.ON Energie și CEZ, și opțiunea de a vinde pachetul de acțiuni (PUT) existent în proprietatea vânzătorului, respectiv din partea Electrica -mai puțin cel destinat vânzării directe pentru salariați – către cumpărător, respectiv Enel.
„Întrucât în octombrie 2009 s-a finalizat tranzacția dintre Electrica și compania cehă CEZ pentru întreg pachetul de acțiuni pe care îl mai gestiona Electrica la societățile rezultate din divizarea Electrica Oltenia, exercitarea dreptului de opțiune mai poate fi derulat în cadrul contractelor de privatizare a Electrica Moldova și Electrica Muntenia Sud”, se arată în document.
Potrivit contractelor de privatizare, principalele etape care trebuie parcurse sunt publicarea situațiilor financiare pentru anul anterior exercitării opțiunii, exercitarea dreptului de opțiune prin transmiterea unei notificări din partea părții interesate, determinarea valorii acțiunii și a prețului acțiunii din tranzacția de privatizare, respectiv prețul de cumpărare ajustat, cu o serie de indicatori energetici sectoriali la nivel național și internațional.
Termenul în care se poate duce la bun sfârșit tranzacționarea unor pachete de acțiuni prin această metodă este de circa 4 luni de la depunerea notificării din partea părții interesate de a vinde sau de a achiziționa pachetul de acțiuni aferent acestei opțiuni, indică documentul.
