Consiliul de Administrație al SIF Moldova (SIF2) estimează că societatea va avea în acest an un profit net de 69,8 milioane lei, în scădere cu 27% față de 2010, și propune reducerea expunerii pe sectorul bancar în favoarea plasamentelor în companii de energie și utilități din România și străinătate.
Societatea de investiții financiare a înregistrat anul trecut un profit net de 96,3 milioane lei (22,8 milioane euro).
Pentru acest an, conducerea SIF Moldova estimează venituri totale de 206 milioane lei, în creștere cu 17% față de nivelul din precedentul exercițiu financiar, de 176,5 milioane lei.
Pe de altă parte, cheltuielile totale ar urma să avanseze mai accelerat, cu 88%, la 123,8 milioane lei, după ce anul trecut au totalizat 65,8 milioane lei.
Cea mai mare parte a veniturilor, respectiv 186 milioane lei, ar urma să provină din vânzarea unor titluri din portofoliu, suma fiind cu 79% mai mare decât cea de anul trecut, de 104 milioane lei.
Administratorii cred că SIF va încasa dividende de numai 5,1 milioane lei, de peste patru ori mai puțin față de valoarea de anul trecut, de 21,3 milioane lei.
Totodată, dobânzile la depozite și obligațiunile din portofoliu ar urma să cumuleze două milioane de lei, de peste trei ori mai puțin decât veniturile din dobânzi înregistrate anul trecut, de 6,2 milioane lei.
În precedentul exercițiu financiar, SIF Moldova a obținut 32,9 milioane lei din provizioane, creanțe reactivate și de la diverși debitori, potrivit situațiilor financiare care vor fi prezentate acționarilor în AGA.
Cele mai mari cheltuieli, respectiv de 91 milioane lei, sunt estimate să fie suportate cu titlurile pe care societatea le va vinde. Suma este de peste cinci ori mai mare decât cea consemnată în 2010, de 16,9 milioane lei.
Conducerea SIF a programat pentru acest an investiții de minim 100 milioane lei și vizează o reducere a expunerii pe sectorul bancar în favoarea unor plasamente mai mari pe sectoarele energetic și al utilităților, atât la companii din România, cât și din regiune.
Astfel, administratorii iau în calcul vânzarea parțială sau integrală a pachetului de 6% din acțiunile pe care le deține la BCR, dacă banca nu va fi listată în viitorul apropiat, deși cotarea băncii la BVB este prioritară.
De asemnea, SIF ar putea să lanseze derivate cu activ suport pe titlurile BCR cu sau fără vânzarea efectivă a acțiunilor.
„Reducerea temporară a expunerii pe sectorul bancar este motivată de previziunile pesimiste privind reluarea creditării, de riscul de suprareglementare și impozitare, de posibile majorări de capital și de un randament scăzut al dividendelor pe perioada creșterii provizioanelor”, se arată în proiectul de buget supus aprobării acționarilor.
Societatea menționează că va relua plasamentele pe acțiunile din sectorul bancar după ce acesta se va revigora.
SIF Moldova intenționează să participe și la ofertele de vânzare pe care statul le va derula la OMV Petrom (SNP) – 9,84%, Transgaz (TGN) și Transelectrica (TEL) – câte 15%.
Administratorii consideră că expunerea pe piețele externe ar putea crește până la 5-10% din active și vizează titlurile unor companii susținute de un grup internațional, dar și investiții în titluri de stat, obligațiuni corporatiste cotate cu ratinguri maxime de agențiile de profil și contracte futures pe valute.
Totodată, este vizată lichidizarea portofoliului, inclusiv prin vânzarea în pierdere, a acțiunilor care nu sunt listate sau sunt foarte puțin tranzacționate și nu au potențial de creștere.
SIF Moldova a fost prima societate de investiții financiare care a început să își diversifice plasamentele prin investiții pe bursele străine, dar și prin achiziția de acțiuni la Fondul Proprietatea (FP) înainte de listarea acestuia.
Conducerea societății propune acționarilor și un plan de investiții pentru perioada 2011 – 2013, care prevede creșterea ponderii titlurilor listate la minim 70% din valoarea totală a activelor, precum și reducerea ponderii participațiilor la companii nelistate sau puțin tranzacționate la maxim 2% din active, mai puțin decât pachetul de la BCR.
De asemenea, administratorii vizează meținerea unei ponderi minime de 50% a sectorului financiar bancar din valoarea totală a activelor, concomitent cu creșterea ponderii (minim 20%) sectorului energetic, utilități, petrol și gaze.
„În ceea ce privește sectorul financiar-bancar, vom urmări ca până la sfârșitul perioadei (anul 2013) ponderile pe fiecare grup să nu depășească 20%, cu o expunere cuprinsă între trei și șapte grupuri”, se spune în strategia propusă acționarilor.
Administratorii SIF Moldova consideră că piața de capital autohtonă are premize pozitive în acest an, datorită listării FP, ofertelor pe care statul le va derula la unele companii, de posibilitatea fziunii celor două burse și de implementarea conturilor globale și împrumutului de acțiuni.
SIF Moldova are un capital social de 51,9 milioane lei, divizat în 519 milioane de acțiuni cu o valoare nominală de 0,1 lei.
Prețul acțiunilor societății a crescut în ședința bursieră de vineri cu 3,35%, la 1,265 lei. La această cotație, SIF Moldova are o capitalizare de 656,6 milioane lei.
La finalul lunii februarie, societatea avea un activ net de 1,191 miliarde lei, valoarea unitară a activului net fiind de 2,2946 lei. Astfel, acțiunile societății sunt tranzacționate cu un discount de aproape 45% față de activul net.
