Consorțiul format din Banca Comerciala Română (BCR), Intercapital Invest și Swiss Capital ar putea încasa un comision între 740.000 de euro și 954.000 de euro pentru intermedierea ofertei prin care statul vrea să vândă un pachet de 15% din acțiunile Transelectrica (TEL).
Intermediarii vor primi 1,97% din valoarea acțiunilor vândute doar dacă oferta va fi încheiată cu succes. Pentru finalizarea cu succes a operațiunii trebuie vândute minim 70% din pachetul vizat de stat.
Dacă toate acțiunile vor fi vândute la prețul minim, de 14,9 lei/titlu, pachetul cedat este de 163,8 milioane lei (37,6 milioane euro), iar comisionul încasat de consorțiu va fi de 3,2 milioane lei (740.000 de euro).
În cazul în care toate acțiunile vor fi cedate la prețul maxim, de 19,2 lei/titlu, statul va încasa 211,1 milioane lei (48,4 milioane euro). În această situație, intermediarii vor primi 4,1 milioane lei (954.000 de euro).
Din comisionul încasat, cosorțiul trebuie să acopere cheltuielile ofertei, inclusiv road-show-ul de promovare și alte costuri, printre care cele cu avocați și cu audit.
Cea mai recentă cotație bursieră a acțiunilor Transelectrica este de 17,06 lei și a fost înregistrată în ședința bursieră de luni. Titlurile companiei au fost oprite marți de la tranzacționare înainte de deschiderea ședinței, în așteptarea deciziei Guvernului cu privire la prețurile minim și maxim la care se va derula oferta.
Oferta Transelectrica va fi lansată miercuri, după ce marți Comisia Națională a Valorilor Mobiliare (CNVM) a aprobat prospectul final. Operațiunea va dura zece zile lucrătoare, până pe 27 martie.
Prețul minim cerut de stat se încadrează discountul minim pe care mai mulți adminstratori de fonduri l-au indicat pentru creșterea șanselor de succes în derularea operațiunii.
Managerii de fonduri contactați luni de MEDIAFAX au spus că ar cumpăra acțiuni Transelectrica dacă statul acceptă un preț cu 10%-15% sub cel de la bursă, având în vedere că profitabilitatea transportatorului de energie este limitată de reglementările ANRE, deși indicatorii de evaluare sunt în general mai buni față de companii de profil.
Ministerul Economiei deține 73,68% din titlurile Transelectrica, iar Fondul Proprietatea are o participație de 13,49%. Un pachet de 12,81% din titluri este deținut de alți acționari. Compania este listată la Bursă din 2006. Capitalizarea companiei este de 1,25 miliarde lei (287 milioane euro).
