Deprecierea leului pune presiuni suplimentare pe scumpirea creditelor



Perspectivele de depreciere a leului în raport cu principalele valute, pe fondul turbulențelor internaționale, vor pune presiuni suplimentare asupra creșterii sumelor care trebuie rambursate băncilor de debitori pentru creditele contractate, pe lângă cele induse de măsurile adoptate, luni, de BNR.
Băncile românești creditează, în cazul devizelor străine, în principal în euro, franci elvețieni, yeni japonezi și dolari. Analizele arată că, pe termen scurt și mediu, leul se va deprecia în raport cu primele trei valute, în ceea ce privește moneda americană situația fiind ceva mai complicată, având în vedere riscurile de intrare în recesiune a Statelor Unite ale Americii.
„Situația dolarului este incertă. În perioade de criză, multă lume mizează pe bondurile americane, ceea ce ar putea întări dolarul”, a declarat Ciprian Dascălu, trader în cadrul Millennium Bank.
Practica economică arată că în perioade de turbulențe pe piețele internaționale, cum se întâmplă acum, atât francul elveția, cât și yenul japonez se apreciază, având în vedere stabilitatea economiilor Elveției și Japoniei și reducerea apetitului investitori la risc.
„Există tendințe de apreciere a francului elvețian față de euro, ceea ce reprezintă un risc pe care eventualul debitor și-l asumă”, a afirmat Nicolae Alexandru Chisdeciuc, senior economist la ING Bank.
El atrage atenția că la creditele contractate în valută, oricare ar fi aceasta, debitorii se expun riscurilor valutare.
Leul s-a depreciat, în ultimele luni, față de cele euro, franc, yen și dolar, una dintre cauze fiind pierderea încrederii investitorilor în economia românească, odată cu sporirea vulnerabilităților. Unul dintre punctele slabe amintite de investitori este nivelul înalt al deficitului de cont curent și eventualele probleme care ar putea apărea în procesul de finanțare a acestuia, pe fondul turbulențelor din piețele internaționale și al reducerii lichidității.
Din vara anului trecut, moment când leul se aprecia față de principalele valute, moneda națională a pierdut 23,7% în raport cu yenul japonez, 18,8% față de francul elvețian, 16,5% față de euro și 9,07% față de dolar.
Pe lângă efectele generate de deprecierea leului în raport cu celelalte monede, creșterea sumelor care trebuie rambursate va fi determinată și de măsurile adoptate luni de Banca Națională a României în ședința de politică monetară.
Astfel, BNR a decis adoptarea unor măsuri prudențiale suplimentare, inclusiv prin majorarea provizioanelor la creditele în valută, destinate debitorilor expuși riscului valutar.
Majorarea coeficienților de provizionare va avea ca efect creșterea costurilor, în principal la creditele de consum în devize străine acordate fără ipotecă sau alte garanții reale.
Potrivit regulamentului privind clasificarea creditelor și constituirea provizioanelor specifice de risc de credit, băncile calculează nivelul provizioanelor prin deducerea din expunere a valorii garanțiilor reale acceptate, dacă restanțele la plată nu sunt mai mari de 90 de zile și nu s-au inițiat proceduri judiciare.
Astfel, în cazul creditelor ipotecare sau creditelor de consum cu ipotecă, băncile au acoperite expunerea, de regulă integral, cu garanții reale, iar provizioanele constituite sunt nesemnificative, în afara situațiilor când se trece la executarea clientului.
Tot în ședința de politică monetară de luni, banca centrală a majorat și dobânda de politică monetară cu un punct procentual, la 9%.
Analiștii sunt de părere că majorarea dobânzii va contribui doar pe termen scurt la întărirea leului, pe termen mediu păstrându-se însă perspectivele de depreciere, întrucât fundamentele economice sunt încă slabe.