Sumele pe care firmele private românești trebuie să le ramburseze în luna decembrie, în contul împrumuturilor atrase din străinătate, reprezintă un maxim istoric lunar și ar putea influența cursul leului în sensul deprecierii monedei naționale.
Potrivit datelor Băncii Naționale a României, serviciul datoriei externe private va depăși în luna decembrie 700 de milioane euro, volum nemaiântâlnit până în prezent.
La aceste sume se vor adăuga aproape 200 de milioane euro reprezentând plăți în contul datoriei publice și public garantate.
Cifrele ar putea fi ajustate în jos, dacă unele companii își vor rescadența împrumturile, dar există și varianta unei majorări din reevaluarea creditelor în dolari, ceea ce ar putea duce la un serviciu total al datoriei externe în decembrie de aproape un miliard de euro.
După o apreciere puternică a monedei naționale în primele nouă luni, respectiv un plus de 10,2% în raport cu euro, leul a început treptat să piardă teren, iar cursul s-a stabilizat în jurul nivelului de 3,65 lei/euro.
Întoarcerea trendului a fost determinată de măsura adoptată de BNR prin care a limitat volumul sumelor atrase în cadrul operațiunilor de sterilizare și a diminuat puternic dobânda la care intervine în piață.
Scăderea randamentelor pentru moneda națională a făcut neatractivă vânzarea de valută pentru lei și a determinat chiar un comportament invers, întrucât dobânzile în valută erau în unele cazuri mai bune decât la lei.
Piața valutară din ultima perioadă este caracterizată de volume mici de tranzacționare și o volatilitate scăzută. Chiar dacă banca centrală a anunțat intenția de a crește sumele atrase din piață, instituțiile de credit s-au comportat prudent și n-au început o vânzare în forță de valută.
Pe o astfel de piață, apariția unor ordine mai mari pentru cumpărarea de valută ar putea determina o creștere rapidă a cotațiilor, mai ales dacă o parte semnificativă din datoria externă privată este concentrată pe câteva companii.
În acest context, încasarea celor 500 de milioane euro din emisiunea de euroobligațiuni derulată de Banca Comercială Română ar putea să nu mai reprezinte o problemă pentru banca centrală.
De remarcat că o bună parte din aceste plăți ar putea reprezenta scadențe la credite atrase din exterior chiar de băncile comerciale. La finele lunii septembrie, băncile cumulau împrumuturi externe de 6,5 miliarde euro, din care aproape 2,5 miliarde euro aveau scadențe de sub un an.
Numai în trimestrul trei, datoria externă cumulată de bănci a crescut cu 1,1 miliarde euro, majoritatea reprezentând credite pe termen scurt – 900 de milioane euro.
La aceeași dată, sectorul nebancar înregistra o datorie externă de 8,7 miliarde euro, scadențele sub un an reprezentând o componentă importantă (2,5 miliarde euro).
Totalul datoriei externe a României se ridică la 28,2 miliarde euro, incluzând și împrumuturile subordonate, care însumează trei miliarde euro.
