Banca Națională a României (BNR) a majorat, luni, dobânda de politică monetară de la 7,5% la 8%, arătând că există o dinamică înaltă a cererii interne, iar consumul se menține la un nivel nesustenabil, în condițiile intensificării ritmului de creștere a creditului.
Consiliul de Administrație al BNR a decis, în prima ședință de politică monetară din acest an, și menținerea nivelului actual al ratelor rezervelor minime obligatorii aplicabile pasivelor în lei și în valută ale instituțiilor de credit, se arată într-un comunicat al băncii centrale.
Totodată, BNR anunță continuarea gestionării ferme a lichidității de pe piața monetară prin intermediul operațiunilor de piață.
„Consiliul de Administrație al BNR apreciază că persistența presiunilor exercitate de cererea internă, dar și perspectiva prelungirii efectelor unor șocuri de natura ofertei și riscurile legate de o eventuală deteriorare semnificativă a anticipațiilor inflaționiste, impun o sporire a restrictivității politicii monetare”, se spune în comunicat.
Analiza celor mai recente date statistice relevă în continuare o dinamică înaltă a cererii interne ca urmare a expansiunii investițiilor, dar și a menținerii consumului la un nivel nesustenabil în condițiile intensificării ritmului de creștere a creditului acordat sectorului privat, mai ales a celui în valută, notează banca centrală .
Creșterea cererii agregate, alimentată în principal de sporul veniturilor și de dinamica creditului neguvernamental a fost mai alertă decât performanțele ofertei agregate, excesul de cerere propagând astfel efectele inflaționiste ale șocurilor exogene și contribuind la accentuarea dezechilibrului extern, arată BNR.
Ritmul de creștere al salariilor a rămas superior dinamicii productivității muncii, ceea ce, pe lângă presiunile asupra nivelului agregat al prețurilor a accentuat și riscurile de deteriorare a competitivității externe, se spune în comunicat.
BNR amintește că rata anuală a inflației a fost de 6,67% în luna noiembrie a anului trecut, plasându-se în continuare peste limita superioară a intervalului de variație din jurul țintei, ca efect al majorării accentuate a prețurilor produselor alimentare și a tarifelor la serviciile indexate la cursul de schimb al leului.
„Perspectivele inflației pe termen scurt s-au înrăutățit în contextul amplificării riscurilor macroeconomice, cu precădere a celor legate de politica veniturilor și majorarea cheltuielilor bugetare în perioada electorală, precum și a incertitudinilor referitoare la atitudinea investitorilor față de piețele emergente. În acest context, este esențial ca plasarea temporară a ratei anuale a inflației în afara intervalului de variație să nu genereze relaxări ale politicii salariale și fiscale”, se mai arată în comunicat.
Banca centrală subliniază că restrictivitatea întregului mix de politici economice va contribui la atingerea țintelor de inflație stabilite împreună cu Guvernul și asigură revenirea inflației pe o traiectorie descendentă, concomitent cu o creștere economică sustenabilă pe termen mediu.
Potrivit BNR, măsurile anunțate contribuie la asigurarea unui grad de restrictivitate a condițiilor monetare în sens larg, compatibil cu atingerea obiectivelor de dezinflație pe termen mediu.
Menținerea țintelor de inflație convenite împreună cu Guvernul, de 3,8% pentru 2008 și 3,5% pentru 2009, cu un interval de variație de plus/minus un punct procentual, și aplicarea unui mix restrictiv de politci economice va determina ancorarea eficace a anticipațiilor agenților economici și ale populației în contextul incertitudinilor ce afectează mediul economic internațional, se arată în comunicat.
„BNR va monitoriza vigilent evoluțiile indicatorilor macroeconomici, pe plan intern și internațional, și perspectivele acestora, astfel încât prin adecvarea instrumentelor sale să contracareze presiunile inflaționiste în vederea reintrării pe traiectoria dezinflaționistă asumată și a atingerii într-o manieră sustenabilă a obiectivelor de dezinflație pe termen mediu”, se mai spune în comunicat.
Următoarea ședință a Consiliului de Administrație al BNR dedicată politicii monetare va avea loc în data de 4 februarie când va fi analizat și aprobat noul raport trimestrial asupra inflației.
Majoritatea analiștilor economici au anticipat majorarea dobânzii de politică monetară, având în vedere creșterea din ultimele luni a prețurilor de consum.
Banca centrală a redus treptat, anul trecut, dobânda de la 8,75%, la începutul anului, până la un minim de 7%, pentru ca în ședința din 31 octombrie 2007, BNR să majoreze dobânda cu 0,5 puncte, la 7,5%, în condițiile revenirii inflației pe creștere.
În raportul asupra inflației prezentat la începutul lunii noiembrie, banca centrală a revizuit în creștere cu 1,8 puncte prognoza pentru sfârșitul acestui an, la 5,7% pe an, față de nivelul de 3,9% estimat în luna august.
În același timp, BNR a urcat cu 0,6 puncte prognoza de inflație pentru 2008, la 4,3% pe an, față de rata de 3,7% estimată în cel de-al doilea raport trimestrial asupra inflației.
